Chcesz osiągnąć dodatkowy dochód, inwestując w papiery wartościowe? Zastanawiasz się, kiedy uruchomić rezerwy, by uniknąć zatorów płatniczych? Model Millera-Orra pozwoli wyznaczyć bezpieczne granice poziomu utrzymania gotówki.

Jak w praktyce wykorzystać model Millera-Orra do optymalizacji poziomu gotówki?

Dzięki temu w optymalny sposób wykorzystasz posiadane przez twoją firmę środki! W artykule przeczytasz między innymi:

Jakie korzyści odniesiesz, stosując model Millera-Orra w codziennej działalności?

W jaki sposób wyznaczysz optymalny poziom gotówki?

Co zyskasz, znając górny poziom środków w twojej firmie?

Jak w pełni wykorzystać gotówkę w firmie?

Firma jest żywym organizmem, stąd na ogół nie możesz przewidzieć wysokości wpływów i potrzeb gotówkowych w konkretnych dniach. Grozi to nie tylko zatorami płatniczymi i utratą płynności, ale też powoduje, że nie jesteś w stanie w pełni wykorzystać posiadanych przez twoją firmę środków. Aby nad tym zapanować, zastosuj model Millera-Orra.

Model Millera-Orra polega na wyznaczeniu górnego i dolnego poziomu utrzymania gotówki i podejmowaniu interwencji w momencie ich przekroczenia. Jego celem jest zminimalizowanie oczekiwanych kosztów utrzymywania gotówki przy równoczesnej kontroli płynności finansowej.

Jeśli poziom gotówki zbliża się do górnej granicy, inwestujesz w krótkoterminowe papiery wartościowe bądź spłacasz zaciągnięte kredyty. Jeśli zaś poziom gotówki obniża się do dolnej granicy, musisz sprzedać papiery bądź zaciągnąć kredyt i pozyskać w ten sposób dodatkowe środki na rachunku.

Każde z tych działań powoduje powrót do optymalnego poziomu środków.

Model Millera-Orra – zalety zastosowania

Model Millera-Orra daje możliwość zainwestowania nadmiarów gotówki w papiery wartościowe, a tym samym osiągnięcia dodatkowego dochodu. Równocześnie informuje, w którym momencie uruchomić dodatkowe środki, gdy obecny poziom nie pozwoli na utrzymanie płynności.

Wiedz, że w przypadku szybkiej sprzedaży papierów wartościowych przy dość wysokich w Polsce opłatach brokerskich możesz nie osiągnąć przewidywanego zysku z tej transakcji.

Założenia modelu Millera-Orra

Model Millera-Orra zakłada, że:

zmiany poziomu środków pieniężnych w firmie mają charakter losowy,

rozkład dziennych zmian jest w przybliżeniu normalny,

koszt jednostkowy transferu od poziomu maksymalnego/minimalnego do optymalnego jest stały, bez względu na wysokość kwot transferowanych,

minimalny poziom gotówki jest określony z góry przez zarząd.

Jedyną subiektywną zmienną w tym modelu jest dolna granica środków pieniężnych. Wynika to z faktu, że każda firma ma indywidualne możliwości uzyskania dodatkowego źródła finansowania, różnej wysokości koszty utrzymania środków oraz odmienne poziomy akceptacji ryzyka.

Pozostałe 56% artykułu dostępne jest dla zalogowanych użytkowników serwisu.

Jeśli posiadasz aktywną prenumeratę przejdź do LOGOWANIA. Jeśli nie jesteś jeszcze naszym Czytelnikiem wybierz najkorzystniejszy WARIANT PRENUMERATY.

Zaloguj Zamów prenumeratę Kup dostęp do artykułu

Możesz zobaczyć ten artykuł, jak i wiele innych w naszym portalu Controlling 24. Wystarczy, że klikniesz tutaj.

Zobacz również

Skan faktury jako dokument księgowy

Skan faktury jako dokument księgowy

Chcąc ograniczyć do minimum zagrożenie koronawirusem, wiele firm wprowadza środki ostrożności w postaci elektronicznego przekazywania faktur. Jednym z takich bezpiecznych, bo „bezdotykowych” środków jest elektroniczne przesyłanie przez sprzedawcę skanu faktury w postaci PDF. Takie skany faktur często są również przekazywane (poprzez e-mail lub np. link do obrazu faktury) biurom księgowym w celu ich zaewidencjonowania.

Czytaj więcej
Tekst otwarty Tylko on-line nr 11/2021

Przyszłość w energetyce alternatywnej

Przyszłość w energetyce alternatywnej

Z dr. Mirosławem Popławskim, Prezesem Zarządu Electrum, polskiej grupy konsultingowo-technologicznej, będącej liderem w krajowej energetyce alternatywnej, rozmawiamy o perspektywach dla rozwoju branży energetycznej, specyfice wielkoskalowych inwestycji w Europie Wschodniej, możliwościach optymalizacji kosztów zużycia energii w firmie oraz finansowaniu inwestycji w OZE.

Czytaj więcej

Polecamy

Przejdź do

Partnerzy

Reklama

Polityka cookies

Dalsze aktywne korzystanie z Serwisu (przeglądanie treści, zamknięcie komunikatu, kliknięcie w odnośniki na stronie) bez zmian ustawień prywatności, wyrażasz zgodę na przetwarzanie danych osobowych przez EXPLANATOR oraz partnerów w celu realizacji usług, zgodnie z Polityką prywatności. Możesz określić warunki przechowywania lub dostępu do plików cookies w Twojej przeglądarce.

Usługa Cel użycia Włączone
Pliki cookies niezbędne do funkcjonowania strony Nie możesz wyłączyć tych plików cookies, ponieważ są one niezbędne by strona działała prawidłowo. W ramach tych plików cookies zapisywane są również zdefiniowane przez Ciebie ustawienia cookies. TAK
Pliki cookies analityczne Pliki cookies umożliwiające zbieranie informacji o sposobie korzystania przez użytkownika ze strony internetowej w celu optymalizacji jej funkcjonowania, oraz dostosowania do oczekiwań użytkownika. Informacje zebrane przez te pliki nie identyfikują żadnego konkretnego użytkownika.
Pliki cookies marketingowe Pliki cookies umożliwiające wyświetlanie użytkownikowi treści marketingowych dostosowanych do jego preferencji, oraz kierowanie do niego powiadomień o ofertach marketingowych odpowiadających jego zainteresowaniom, obejmujących informacje dotyczące produktów i usług administratora strony i podmiotów trzecich. Jeśli zdecydujesz się usunąć lub wyłączyć te pliki cookie, reklamy nadal będą wyświetlane, ale mogą one nie być odpowiednie dla Ciebie.