Jednym z podstawowych pojęć dla każdej osoby zarządzającej finansami przedsiębiorstwa jest kapitał obrotowy netto (z ang. working capital). Termin ten staje się szczególnie istotny w dynamicznych czasach dwucyfrowej inflacji, potencjalnej recesji, a także zawirowań geopolitycznych. Zarządzanie kapitałem obrotowym netto nie ułatwia również wciąż aktualna pandemia COVID-19 i związane z nią zaburzone łańcuchy dostaw. W świetle wymienionych uwarunkowań, konieczne staje się dobranie właściwej strategii zarządzania KON, tak by zapewnić firmie rzecz kluczową – płynność finansową.

Zarządzanie kapitałem obrotowym netto – istota, cele, strategie oraz wpływ na płynność finansową

Płynność finansowa jako podstawowy cel zarządzania KON

Podstawowy cel zarządzania kapitałem obrotowym netto to wspomniane wyżej zapewnienie płynności finansowej. Jest to kluczowy aspekt, który można mierzyć za pomocą różnych wskaźników, podobnie jak rentowność czy zadłużenie przedsiębiorstwa. Z płynnością wiąże się również pojęcie zdolności płatniczej czy wypłacalności. Terminy te należy wyraźnie rozróżnić:

zdolność płatnicza określa zdolność do natychmiastowej zamiany posiadanego majątku na środki pieniężne w stopniu, który umożliwia pokrycie wymagalnych zobowiązań w terminie;

wypłacalność określa zdolność firmy do terminowego regulowania ogółu zobowiązań z kapitału, jaki posiada, w określonych w umowach terminach wymagalności. Wypłacalność odnosi się przede wszystkim do długiego terminu;

płynność finansowa to zdolność przedsiębiorstwa do terminowego regulowania bieżących zobowiązań. Jest ona uwarunkowana posiadaniem płynnych aktywów. To z kolei określa zdolność płatniczą, głównie w krótkim okresie.

Podsumowując powyższe można zauważyć, że o płynności finansowej mówimy w kontekście krótkiego okresu, co oznacza, że nie zawsze gwarantuje ona wypłacalność firmy. Z drugiej strony również krótkotrwały brak płynności nie jest jednoznaczny z niewypłacalnością.

Istota kapitału obrotowego netto w przedsiębiorstwie

Kapitał obrotowy netto, zwany także kapitałem pracującym, jest definiowany na dwa sposoby:

( 1 ) w podejściu majątkowym jako różnica pomiędzy wielkością aktywów oraz pasywów bieżących lub

( 2 ) w podejściu kapitałowym jako różnica między kapitałami stałymi (suma długoterminowych źródeł finansowania majątku) a majątkiem trwałym.

Pozostałe 81% artykułu dostępne jest dla zalogowanych użytkowników serwisu.

Jeśli posiadasz aktywną prenumeratę przejdź do LOGOWANIA. Jeśli nie jesteś jeszcze naszym Czytelnikiem wybierz najkorzystniejszy WARIANT PRENUMERATY.

Zaloguj Zamów prenumeratę Kup dostęp do artykułu

Możesz zobaczyć ten artykuł, jak i wiele innych w naszym portalu Controlling 24. Wystarczy, że klikniesz tutaj.

Ulubione Drukuj

Zobacz również

Rola świadomości finansowej w firmach rodzinnych

Rola świadomości finansowej w firmach rodzinnych

Prowadzić biznes bez świadomości finansowej i wiedzy finansowej, to jak prowadzić auto z zamkniętymi oczyma. Otwarte oczy w aucie, tak jak wiedza finansowa w firmie są podstawowym gwarantem bezpieczeństwa. Tak jak w aucie chronimy współpasażerów i innych uczestników ruchu, także w biznesie powinniśmy dbać o naszych pracowników, ich rodziny, dostawców i partnerów, ponieważ prowadząc biznes przejmujemy odpowiedzialność. Badania przeprowadzone przez PwC Polska (wyniki badania CFO Compass Survey, II i III kwartał 2021 r.), wskazują, że jedynie 14% firm w Polsce ma dojrzałą funkcję finansową, wykorzystywaną do wspierania realizacji strategii biznesowej w turbulentnej i wymagającej przedsiębiorczych decyzji rzeczywistości. Tak niewielki procent wynika m.in. z braku świadomości finansowej. Dane statystyczne pochodzące z GUS wskazują, że od 27,4% do 35,4% wszystkich aktywnych firm w Polsce to firmy rodzinne, a więc na podstawie przytoczonych danych można powiedzieć, że statystycznie we wspomnianych 14% firm, które działają w oparciu o zarządzanie finansowe, jest od 27,4% do 35,4% firm rodzinnych.

Czytaj więcej

Krajowy Plan Odbudowy i Zwiększania Odporności

Krajowy Plan Odbudowy i Zwiększania Odporności

Jaka jest idea powstania Krajowego Planu Odbudowy i Zwiększania Odporności? Jakie są zasady przyznawania dotacji i pożyczek? Jakie obszary zostaną objęte największym wsparciem? Czego mogą się spodziewać polscy przedsiębiorcy i instytucje w najbliższych latach?

Czytaj więcej

Polecamy

Przejdź do

Partnerzy

Reklama

Polityka cookies

Dalsze aktywne korzystanie z Serwisu (przeglądanie treści, zamknięcie komunikatu, kliknięcie w odnośniki na stronie) bez zmian ustawień prywatności, wyrażasz zgodę na przetwarzanie danych osobowych przez EXPLANATOR oraz partnerów w celu realizacji usług, zgodnie z Polityką prywatności. Możesz określić warunki przechowywania lub dostępu do plików cookies w Twojej przeglądarce.

Usługa Cel użycia Włączone
Pliki cookies niezbędne do funkcjonowania strony Nie możesz wyłączyć tych plików cookies, ponieważ są one niezbędne by strona działała prawidłowo. W ramach tych plików cookies zapisywane są również zdefiniowane przez Ciebie ustawienia cookies. TAK
Pliki cookies analityczne Pliki cookies umożliwiające zbieranie informacji o sposobie korzystania przez użytkownika ze strony internetowej w celu optymalizacji jej funkcjonowania, oraz dostosowania do oczekiwań użytkownika. Informacje zebrane przez te pliki nie identyfikują żadnego konkretnego użytkownika.
Pliki cookies marketingowe Pliki cookies umożliwiające wyświetlanie użytkownikowi treści marketingowych dostosowanych do jego preferencji, oraz kierowanie do niego powiadomień o ofertach marketingowych odpowiadających jego zainteresowaniom, obejmujących informacje dotyczące produktów i usług administratora strony i podmiotów trzecich. Jeśli zdecydujesz się usunąć lub wyłączyć te pliki cookie, reklamy nadal będą wyświetlane, ale mogą one nie być odpowiednie dla Ciebie.